Découvrez les actus
Admirals
Acheter ou Vendre l'action SPIE 2022 ?
Que s’est-il passé en 2021 pour l’action SPIE ? Est-il trop tard pour prendre le train à pleine vitesse ? Retournement de tendance à la hausse ou rebond ? C'est ce que nous allons voir en analysant la société Spie : histoire et activités, historique de son cours de Bourse, dividende et analyse graphique.
Les activités de SPIE
Spie est une entreprise française qui propose des services multi-techniques dans le domaine du génie climatique, électrique et mécanique, des systèmes de communication, et de la sécurité du bâtiment. Il est l'un des leaders européens du secteur. Le groupe dispose d'une filiale Pétrole & Gaz et Nucléaire présente dans 30 pays, principalement en Europe.
Les quatre activités de SPIE :
- Mechanical and Electrical Services qui représente 37 % du chiffre d'affaires. Le groupe intervient dans l'installation, la réalisation, l'extension et la rénovation de systèmes thermiques (Chauffage, Ventilation et Climatisation), mécaniques, et électriques (Basse et haute tension).
- Information & Communications Technology Services qui représente 22 % du chiffre d’affaires. Le groupe intervient dans la conception, l'installation et l'extension des systèmes de communications tels que les réseaux de télécommunication fixes et mobiles et les infrastructures d'information et communication. Il opère également dans le cloud et l'infogérance.
- Technical Facility Management qui représente 25 % du chiffre d’affaires. Le groupe intervient dans la maintenance et l'exploitation des installations thermiques, électriques et mécanique en proposant des services d'audit et de diagnostic.
- Transmission & Distribution qui représente 16 % du chiffre d'affaires. Le groupe intervient dans la transmission distribution d'énergie.
Spie réalise plus de 90 % de son chiffre d'affaires en Europe. En France qui est son premier marché, l'entreprise collabore dans la construction avec Bouygues, Vinci et Eiffage dans le génie climatique et électrique. Elle intervient auprès des collectivités territoriales dans les réseaux d'éclairage public, électriques et de télécommunications.
Pour pérenniser son business model, Spie a l'ambition d'être un des acteurs majeurs de la transition énergétique et numérique. Pour cela, l'entreprise axe sa stratégie de croissance dans les années futures sur des thématiques telles que :
➡️ Smart city pour le développement des villes connectées aux nouvelles technologies
➡️ E-fficient building : conception, réalisation, exploitation et maintenance de bâtiments basse consommation ou à énergie positive
➡️ Énergies : offre de services dans la transmission distribution d'énergie orientée vers les énergies décarbonées comme le nucléaire et les énergies renouvelables
➡️ Industry Services : offre de services dans le domaine industriel
Actionnaires de l'Entreprise Spie
Dans le capital de l'entreprise Spie au 31 décembre 2020, deux actionnaires majoritaires de long terme se détachent. La Caisse de dépôt et placement du Québec qui possède 11,7 % des parts. Entrée au capital en 2017, la holding de la famille Peugeot, le groupe FFP, arrive en seconde position en détenant 5,3 % des parts.
Plus de 8,6 % du capital du groupe Spie est aux mains des actionnaires salariés dont le PDG Gauthier Louette possède une participation de 1,5 %. Nous pouvons également lire dans le communiqué des publications de résultats au T3 2021 que plus de 11000 salariés ont répondus présents au plan d’actionnariat 2021 contre 6100 en 2020.
Les deux tiers du capital restant sont partagés par les actionnaires institutionnels et individuels. Parmi les actionnaires institutionnels, nous trouvons la présence du fonds souverain norvégien, la Caisse des dépôts et consignations, les sociétés de gestion Boussard et Gavaudan, Aviva Investors, Vanguard Group, JP Morgan Asset Management, ou encore Sycomore Asset Management.
Concurrents de l'Entreprise Spie
Spie s'est imposé comme un des premiers acteurs nationaux et européens de son secteur. Auparavant positionné sur des marchés cycliques dans la conception et réalisation, le groupe fait l'effort d'améliorer la récurrence de ses revenus en proposant des services de prestations d'assistance et de maintenance.
Les concurrents de Spie sont nombreux en fonction de la nature des activités et en taille. En France, on retrouve :
- Des filiales d'entreprises de construction comme Vinci Énergies de Vinci, Eiffage Énergie d'Eiffage, Bouygues E&S de Bouygues,
- Des filiales d'entreprise de services aux collectivités d'Engie et EDF,
- Des acteurs indépendants, régionaux et locaux de petite et moyenne taille.
En Allemagne, Spie est considéré comme le numéro deux dans un marché très fragmenté. La majorité de ses concurrents sont spécialisées sur un marché spécifique.
Au Royaume-Uni, Spie fait partie des principaux acteurs des services multi-techniques dans un marché très fragmenté.
Ses concurrents sont :
- Les entreprises de construction intégrées Balfour Beatty, Skansa et Laing O’Rourke,
- Les acteurs spécialisés tels que Imtech, NG Bailyey, Forth Electrical, Lorne Stewart,
- Des acteurs indépendants, régionaux et locaux de petite et moyenne taille
Historique du Cours de l'Action Spie
L’action SPIE est cotée à l’Euronext Paris depuis le 10 juin 2015. Son prix d’émission était de 16.50€.
Les premiers mois de l’action SPIE à la Bourse de Paris ont été difficiles. Le cours de l'action Spie s'envole à la hausse à partir de décembre 2016 jusqu'à mai 2017 avec une performance de 61 % et un plus-haut historique à 27,4 €.
Par la suite, la tendance de l'action Spie est en nette baisse avec deux grosses vagues correctrices et un rebond technique.
La première vague correctrice a eu lieu entre juin 2016 et décembre 2018. Le titre est passé de 27,4 à 10,7 €, soit une baisse d'environ 61 %. Un rebond du titre a pris forme au cours de l'année 2019 jusqu'à 19 €, un niveau qui correspond 50 % des retracements de Fibonacci de la première vague correctrice.
La seconde vague correctrice a eu lieu entre novembre 2019 et mars 2020. Elle a été violente à cause de la crise du Covid-19. Elle ressemble à une forme de capitulation des investisseurs avec un nouveau plus-bas historique à 7,8 €.
À partir d'avril 2020, la valeur de l'action Spie a connu une ascension fulgurante depuis ses plus-bas historiques. En l'espace d'un an, elle a réussi à revenir sur ses niveaux avant Covid-19. Si vous tracez sur la plateforme MetaTrader d'Admirals les retracements de Fibonacci du plus-haut au plus-bas historique, le titre bute sur le niveau de 61,8 %.
En 2021, le prix de l’action oscille entre 17,12€ à 23,48€. Au 20 décembre 2021, le titre a augmenté de plus de 24,65%. Son indice de référence, le SBF 120, a quant à lui augmenté 20.8%. Ainsi le titre a surperformé son indice de référence depuis le début de l’année.
Est-ce que l'action Spie est faite pour du long terme ? L'évolution graphique depuis son IPO a des allures de montagnes russes. Les investisseurs qui sont intéressés, devront avoir les nerfs solides malgré le dividende.
Dividende et Rendement de Spie
Spie est l'une des rares actions françaises à distribuer un dividende en fonction d'un calendrier semestriel, c'est-à-dire que le groupe le verse en deux fois. Les dates de versement du dividende de l'action Spie ont lieu en mai et en septembre. Depuis son entrée en Bourse, le rendement était attractif autour de 3 %.
Suite à la crise du Covid-19, Spie a été contraint de ne pas verser un dividende pour l'exercice 2019 alors que l'entreprise l'avait révisé à la hausse à 0,61 € contre 0,58 € en 2018.
Source Spie Finance :
➠ 2015 : 0,5 euros
➠ 2016 : 0,69 euros
➠ 2017 : 0,57 euros
➠ 2018 : 0,58 euros
➠ 2019 : 0 euros
➠ 2020 : 0,44 euros
Ayant craint le pire avec une chute vertigineuse de son cours de Bourse, le dividende de l'action Spie est de retour pour 2020 pour un montant de 0,44 €. Ce qui est 24 % inférieur à celui de 2018.
Est-ce que le dividende de l'action Spie est solide ? Lorsqu'on analyse les ratios d'endettement, ils sont à des niveaux élevés. Mais comme la crise du Covid-19 n'est pas une crise comme les autres, il serait judicieux de votre part d'attendre les prochains résultats financiers. Le retour du dividende pour 2020 est déjà un indicateur rassurant.
Compte tenu des résultats encourageants en 2021, le dividende devrait être plus important.
Analyse de l’entreprise Eiffage en chiffres
Nous vous proposons de comparer SPIE avec deux concurrents, le français Vinci et le français Eiffage.
Vinci est une entreprise française créée en 1899, conçoit, finance, construit et à la gestion des infrastructures et des équipements.
Eiffage est un leader européen de la construction et de la concession. Nous vous invitons à lire notre article sur l'entreprise Eiffage et découvrir les opportunités d'investissement.
L’objectif est de comparer les trois entreprises d’un point de vue financier et d’en tirer une analyse financière.
SPIE | Eiffage | Vinci | |
---|---|---|---|
Capitalisation = valeur boursière de l’entreprise (€) | 3 565 000 000 | 8 084 000 000 | 48 657 398 549 |
Free Cash Flow (€) | 494 000 000 | 779 000 000 | 3 990 000 000 |
Nombre d’actions en circulation | 160 139 610 | 96 871 961 | 574 264 116 |
Bénéfice net par action (1) (€) | 0,33 | 3,87 | 2,16 |
Dividende (€) | 0,44 | 3 | 2,69 |
Cours de l’action (€) | 22,24 | 83,40 | 84,73 |
Rendement (%) | 1.97 | 3,60 | 3,17 |
PER (2) | 0.67 | 21,6 | 39,2 |
CA 2020 (€) | 6 655 446 000 | 16 661 000 000 | 44 118 000 000 |
EBE 2020 (€) | 194 465 000 | 1 193 000 000 | 2 607 000 000 |
Résultat net 2020 (€) | 53 209 000 | 375 000 000 | 1 242 000 000 |
Trésorerie 2020 (€) | 1 179 042 000 | 5 067 000 000 | 11 426 000 000 |
Source : Yahoo Finance et Zone Bourse au 20 décembre 2021
(1)BPA (Bénéfice par Actions) équivaut à l’enrichissement théorique de l’actionnaire, plus il est élevé et plus l’entreprise est rentable = bénéfice / nombre de titres en circulation = 0.33€ (53,2 millions divisés par 160,14millions)
(2)PER (price earning ratio) est un ratio de valorisation des entreprises. Il se calcule en prenant le cours de bourse / BPA. Théoriquement, si le PER est en dessous 10, l’action est sous-évaluée, entre 10 et 20, l’action est dans son prix, au-delà de 20 l’action est surévaluée. Mais il faut surtout le comparer avec des concurrents pour bien se servir de cet outil.
Les chiffres de 2020 ont été impactés par le Covid-19, comme pour beaucoup d’entreprises.
En revanche, il est indispensable de reprendre les chiffres du T3 2021.
Le chiffre d’affaires devrait dépasser son niveau de 2019, et le résultat net devrait revenir au niveau de 2019.
Ainsi, le ratio EBE / CA permet d’avoir une notion de rentabilité : 0.03 pour SPIE, 0.07 pour Eiffage et 0.03 pour Vinci.
Après la bonne année 2021 pour SPIE, il est fort probable que ces ratios soient meilleurs.
D’après vous, quelles ont été les fluctuations des actions pour chacune de ces entreprises en 2021 ?
- Eiffage a augmenté de 5,52% sur l’année 2021 (du 01.01.2021 au 20.12.2021)
- Vinci a augmenté de 4,14% sur l’année 2021 (du 01.01.2021 au 20.12.2021)
- SPIE a augmenté de 24.65% sur l’année 2021 (du 01.01.2021 au 20.12.2021)
Veuillez noter : Le rendement passé n'est pas un indicateur fiable des résultats futurs, ni du rendement futur.
Pour découvrir le reste de l'article et prendre connaissance de l'analyse graphique et des risques et opportunités de l'action SPIE, nous t'invitons à lire l'article complet.
Tu as aimé cet article ? Like-le et partage le.
N'oublie pas de t'abonner à notre page DogFinance pour être informé dès la sortie d'une nouvelle actualité Admirals.
- Vues1057