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Action Goldman Sachs - Valeur de Rendement & Future Croissance
Goldman Sachs a perdu de sa superbe depuis la crise de 2008, cédant sa première place des banques d'investissement américaines à JP Morgan, mais sa direction s'organise activement afin d'assurer la croissance de la prochaine décennie !
A l'heure de la rotation sectorielle, l'action Goldman Sachs qui verse des dividendes réguiliers à de quoi séduire les investisseurs.
Bons Résultats trimestriels 2020
En pleine pandémie de Covid-19 et alors que la banque est en pleine restructuration, Goldman Sachs a publié des résultats encourageants et supérieurs aux attentes des analystes, à l'exception du bénéfice net par action du 1er trimestre 2020
1er Trimestre 2020:
- Bénéfice Net par Action: 3,11$ contre 3,75 attendus
- Chiffre d’affaires: 8,74 milliards $ pour 8,47 milliards anticipés
2ème Trimestre 2020:
- Bénéfice Net par Action: 6,26 pour 3,90 attendus
- Chiffre d’affaires: 13,3 milliards $ pour 9,76 milliards anticipés
3ème Trimestre 2020:
- Bénéfice Net par Action: 9,68$ pour 5,54$ attendus
- Chiffre d’affaires: 10,78 milliards $ pour 9,47 milliards anticipés
4ème Trimestre 2020:
- Bénéfice Net par Action: 12,08$ contre 7,45$ attendus
- Chiffre d’affaires: 11,74 milliards $ pour 9,99 milliards anticipés
Outre ses bons résultats trimestriels successifs, Goldman Sachs a également enregistré une progression de 21% du rendement de ses capitaux propres au quatrième trimestre 2020.
Au niveau annuel, Goldman Sachs clôture l’exercice 2020 avec une rentabilité des capitaux propres de 11,1%, un chiffre encourageant, mais qui reste inférieur à l’objectif de 13% que s'était fixé son PDG David Salomon et qui aurait dû être favorisé par le travail de restructuration interne.
Performance Global en Hausse de Goldman Sachs
Pour le seul quatrième trimestre 2020, Goldman Sachs a réalisé un bénéfice de 4,51 milliards de dollars, en forte hausse de +135% par rapport à l’année précédente ! Du côté de son chiffre d’affaires, la progression est également appréciable bien que plus mesuré avec un +18% par rapport à l’année passée.
Le bénéfice par action au quatrième trimestre de la banque n’est pas non plus en reste, et a progressé de +153% en un an, pour atteindre 24,74$ sur l’ensemble de l’année, soit +18% comparé à 2019.
Restructuration Déterminante pour la Croissance
Bien que les résultats de Goldman Sachs traduisent l’excellence de la banque dans son coeur de métier, son PDG a entamé une restructuration interne afin de limiter l’exposition de la banque aux fluctuations des marchés financiers.
En effet, avec un chiffre d’affaires du département Trading en hausse de 23% en 2020, pour un total de 4,27 milliards, la banque a su se démarquer dans un contexte compliqué, mais ce ne sera pas toujours le cas.
Les deux axes majeurs de développement sont la gestion de patrimoine & de fortune ainsi que l’amélioration des services de paiement et aux consommateurs.
Malgré son retard, Goldman Sachs a enregistré une augmentation des dépôts de ses utilisateurs plateformes de dépôts en ligne de 37 milliards de dollars en 2020, pour un total des dépôts qui s'élève maintenant à 97 milliards de dollars.
La banque concurrente Morgan Stanley a également montré la voie à suivre: la gestion de patrimoine, où Morgan Stanley s’est rapidement développé. Une activité porteuse où Goldman Sachs a de quoi se démarquer grâce à sa réputation et à son attrait naturel. Deux éléments qui n’ont pas échappé à sa direction qui compte bien en profiter.
Début 2021, la gestion de patrimoine ne représente que 13% du chiffre d’affaires de la banque, et la gestion d’actifs seulement 18%. Des ratios que Goldman Sachs souhaite augmenter dans les années à venir pour qu’ils atteignent tous deux 50% du chiffre d’affaires de la banque, sans réduire le chiffre d’affaires de ses autres départements.
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