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Baisse des Actions Après les Déclarations de la FED
Les actions américaines ont chuté ce mercredi soir après que les responsables de la Réserve fédérale ont indiqué qu'ils s'attendaient à des taux d'intérêt plus élevés d'ici la fin de 2023, soit, plus tôt que prévu.
Les actions ont évolué à l’horizontale une bonne partie de la journée, à la suite de signes encourageants indiquant que de nombreuses économies développées se dirigeaient vers la fin des blocages et que les banques centrales pourraient maintenir des politiques monétaires accommodantes en place.
Mais peu de temps après que les projections des responsables de la Fed ont été rendues publiques à 20h00, le Nasdaq Composite a chuté de 1%, et le Dow Jones Industrial Average et le S&P 500 ont chacun reculé de 0,9%.
Les projections font suite à une reprise économique rapide et à des préoccupations croissantes concernant l'inflation, qui a été plus élevée que prévu. L'indice des prix à la consommation du département du Travail a augmenté de 5% en mai par rapport à l'année précédente.
La projection médiane des responsables a montré qu'ils prévoyaient de porter le taux de référence à 0,6% d'ici la fin de 2023, plus tôt qu'ils ne l'avaient indiqué lors de la précédente réunion de mars 2021.
"Après avoir vécu l'inflation des années 60 et 70, les deux choses que vous devez craindre à propos de l'inflation sont les pénuries et la psychologie", a déclaré Ed Keon, stratège en chef des investissements chez QMA. "Nous avons vu des preuves de pénuries, mais tout le monde n'a pas tout à fait à l'esprit que" je dois me protéger de l'inflation. Je dois exiger des salaires plus élevés. Je dois trouver un moyen de me protéger car mon niveau de vie baisse, donc je dois être agressif pour sortir gagnant de l'inflation. Nous n'avons pas encore vu ce changement, mais je pense qu’il pourrait intervenir au cours des prochains mois. »
Les données de mardi ont montré que les ventes au détail aux USA ont chuté en mai tandis que les prix à la production ont augmenté, offrant une image mitigée de la reprise outre-Atlantique.
"Nous avons eu l'exubérance initiale et nous revenons un peu à la réalité. Les marchés sont moins liquides - c'est l'été - et ils digèrent également une partie de cette anticipation", a déclaré Shaniel Ramjee, gestionnaire de fonds multi-actifs chez Pictet Asset Management. Certains points de données ont été inférieurs aux attentes, comme les ventes au détail. Cela a réduit les inquiétudes quant au fait que la Fed pourrait diminuer plus rapidement que prévu ses rachats d’actifs.
De nouvelles données mercredi ont montré que la construction de 3,6% de nouvelles maisons supplémentaires avait commencé en mai. Soit, moins que ce que les économistes avaient anticipé.
Les Marchés Dans le Rouge après la FED
Le rendement du bon du Trésor à 10 ans de référence a également bondi à 1,546 %, contre 1,498 % mardi.
La société de cloud computing Oracle a reculé de 5,7% après avoir projeté un bénéfice pour ce trimestre inférieur aux prévisions des analystes.
Comme le rapporte EduBourse, les prix du pétrole brut étendent leurs gains alors que les traders se positionnent en misant sur une demande plus élevée résultant de la reprise économique mondiale et des voyages estivaux. La référence internationale, le pétrole Brent, a augmenté de 0,3% à 74,20 $ le baril.
Côté européen, l'indice représentatif de la zone Euro, le Stoxx Europe 600, a gagné 0,2%, enregistrant son neuvième record consécutif de clôture.
Contrairement au marché américains, le marché boursier européen profite d'un environnement où nous entrons toujours dans la phase d'accélération de la reprise. Vous n'avez pour l'instant aucune pression due au resserrement des liquidités en Europe, alors que la réouverture complète de l’économie est à nos portes maintenant.
En Asie, la plupart des principaux indices de référence ont reculé au cours de la séance. L'indice composite de Shanghai a chuté de 1,1% et le Hang Seng de Hong Kong a glissé de 0,7%.
Opportunité de Vente sur l’EURUSD
L’eurodollar, la paire de devises la plus tradée au monde a reculé de plus de 100 pips, soit -0,89 %.
En effet, l’EURUSD pourrait revenir chercher des supports éloignés à proximité des 1.1750 si le dollar américain devait poursuivre le rebond entamé suite à la conférence de presse de la FED.
De fait, alors que la Réserve Fédérale se prépare à réduire ses rachats d’actifs et prépare une remontée des taux directeurs, la BCE poursuit pour l’instant une politique particulièrement accommodante.
Cette divergence dans les politiques monétaires des deux principales banques centrales du monde pourrait donc amener à un mouvement plus que proportionnel à la baisse sur l’EUR/USD. Tandis que la BCE poursuit sa politique accommodante qui alimente la dépréciation de la devise unique, le dollar devrait au contraire se renforcer au cours des semaines à venir.
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