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Zoom sur la Direction des Risques de Groupama Asset Management
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Pouvez-vous vous présenter en quelques mots ?
Jerry Bida Mboke, 48 ans, Diplômé d’un DEA de Modélisation Mathématiques.
J’ai commencé ma carrière chez Natexis en 2003, devenue Natixis à la suite de sa fusion avec Ixis en 2006. Au sein de cette nouvelle entité, j’ai intégré la Direction des Risques de Marché où j’avais en charge le suivi des risques sur les portefeuilles de Dérivés Actions.
En septembre 2011, j’ai rejoint la Direction des Risques Financiers de Groupama Asset Management où j’ai contribué au renforcement du pilotage des risques d’investissement et de l’encadrement des risques et du contrôle de la valorisation des produits complexes.
Je suis actuellement co-responsable d’une équipe composée d’analystes risques et performances expérimentés, en charge du management des risques et des attributions de performances au sein de la Direction des Risques de Groupama Asset Management.
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En quoi consiste une journée type d’un responsable risque et performance au sein de Groupama Asset Management ?
Globalement, mon travail consiste à veiller à la maitrise des risques d’investissement :
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Marché
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Contrepartie
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Liquidité
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Valorisation
Pour la suite de mes réponses je préfère utiliser le « nous », qui reflète davantage notre travail d’Equipe.
Au jour le jour, notre métier consiste à nous assurer de la cohérence et de l’adéquation des risques avec le positionnement théorique des portefeuilles.
Ensuite, nous avons des projets à mener tels que :
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L’implémentation d’une nouvelle règlementation (exemples récents : reporting de risque spécifique à la gestion monétaire, évolution du dispositif de contrôle du risque de liquidité, …)
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Lancement d’une nouvelle offre de gestion (en 2022 : dette privée à impact…)
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Valorisation d’un nouvel instrument, un nouveau pay-off…
Par ailleurs, afin de rester informés sur les sujets de place, nous participons à de nombreux Groupes de Travail auprès des instances de place telles que : AFG, Club Ampère, Cercle de la Gestion d’Actifs….
Enfin, de façon complémentaire à notre activité de contrôle, nous sommes régulièrement sollicités en interne pour fournir des analyses de risques, des indicateurs, des prix et des attributions de performances.
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De quelle façon sont intégrés les nouveaux risk managers au sein de votre équipe ?
C’est d’abord une équipe à taille humaine donc l’intégration des nouveaux collaborateurs est plus facile. Au-delà de la technicité qu’exige notre métier, la règle de base dans l’équipe est l’humilité, la bienveillance et l’empathie. A partir de là naît une véritable solidarité, un vrai esprit d’équipe qui facilite l’intégration.
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Quelles évolutions avez-vous connu depuis votre arrivée au sein de Groupama Asset Management ?
Quand je suis arrivé en 2011 chez Groupama Asset Management comme Senior Risk Manager, j’étais plutôt un spécialiste de la classe d’actif « Actions ». L’offre de gestion de Groupama AM étant plus vaste ; j’ai développé des expertises dans d’autres classes d’actifs telles que les taux, le crédit et les obligations convertibles….
Aujourd’hui, je co-dirige une équipe d’analystes risques et performances expérimentés. J’ai également la chance de participer à un programme de développement des compétences managériales au sein du Groupe Groupama. Ce programme m’aide à renforcer mes capacités sur des sujets comme le leadership, la communication, la vision globale du Mutualisme et renforce mon sentiment d’appartenance à Groupama.
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Pouvez-vous nous parler de la gouvernance des risques au sein de Groupama Asset Management ?
Maitriser les risques fait partie des enjeux majeurs de Groupama AM et est l’affaire de chacun.
On ne crée pas de la performance sans prendre de risque mais encore faut-il prendre des risques maîtrisés, que nous connaissons et assumons.
Cette politique est au cœur de la stratégie de Groupama AM qui a toujours eu pour maître mot de ne pas aller sur certaines classes d’actifs par effet de mode si elle n’en maîtrisait pas tous les tenants et aboutissants.
Tous les collaborateurs de Groupama AM, quelque soit les niveaux opérationnels et hiérarchiques sont concernés par la maîtrise des Risques.
La gouvernance se décline de façon assez classique en trois niveaux de contrôle :
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Contrôles de 1er niveau : Les contrôles de premier niveau sont réalisés, au sein de chaque département, par les équipes opérationnelles et leurs managers, au cœur des différents métiers de l’entreprise. Chaque service a la responsabilité des contrôles systématiques et récurrents de son activité. Cette fonction de contrôle est mise en œuvre dans le cadre de procédures opérationnelles qui définissent le fonctionnement des principales activités de la société et décrivent les points de contrôle mis en place.
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Contrôles de 2nd niveau : La Direction des Risques Financiers et Performances, la Conformité et le Contrôle Interne regroupent, au sein de la Direction Générale Déléguée de Groupama AM, toutes les fonctions de contrôle de 2nd niveau y compris la Conformité. Ces départements sont totalement indépendants des autres directions et départements, en particulier de la Direction des Gestions.
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Contrôles de 3ieme niveau : Le dernier niveau de contrôle est sous la responsabilité de l’Audit Interne qui s’assure de la mise en œuvre des deux premiers niveaux.
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Quels sont vos enjeux actuels ?
Sans trop de surprise, et même si Groupama AM était un pionnier en la matière, l’inclusion de critères extra-financiers de façon encore plus systématique dans les process de gestion.
Cela représente pour les métiers comme le nôtre un véritable challenge.
Par exemple, comment devrions-nous adapter notre approche des Risques financiers en intégrant la prise en compte des problématiques liées à l’environnement dans nos modèles de suivi de risques ?
Aujourd’hui, et dans de nombreuses sociétés de Gestion d’Actifs, l’encadrement de ces risques est plutôt qualitatif.
Il parait indispensable de compléter ces approches qualitatives par des notions quantitatives. Typiquement, comment modéliser l’impact du changement climatique sur un portefeuille (VaR Climatique ?)
Voilà des questions auxquelles nous devrions répondre rapidement.
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