Le M&A qui signifie Mergers and Acquisitions ou Fusions-Acquisition en français. Le métier de M&A a pour objectif de conseiller les entreprises dans leurs croissances externes, par le rachat d’entreprise par exemple. Ces fusions-acquisitions peuvent amener dans certains cas à la création de nouvelles entités.

En effet, les fusions-acquisitions jouent un rôle primordial pour aider les entreprises à assouvir leurs poids sur leurs marchés. C’est ce que nous explique Aicha Fakhir, chasseuse de tête en Private Equity et M&A, dans son interview pour Dogfinance : « Les opérations M&A permettent de développer les activités des entreprises et d’accroitre leur puissance financière et d’augmenter par la même occasion leurs parts de marché. Il s’agit d’opérations de croissance externe. […] Parmi les transactions françaises de l’année, nous pouvons citer la fusion entre TF1 et M6 ou encore le rachat de Suez par Véolia »

I. Un métier très exigeant, rigoureux et qui nécessite du relationnel 

En effet, le métier de M&A est reconnu dans le secteur financier pour être un métier exigeant qui nécessite de nombreuses heures de travail, et une rigueur irréprochable. Ce sont des compétences indispensables, comme nous le confie Olivier Moge, Head of M&A - Corporate Development chez Proseniors : « Rigueur, proactivité et sens de la hiérarchie, selon moi, sont les qualités requises pour être un bon stagiaire/Analyste en M&A. Dans ce métier, on ne te demandera pas de prendre des initiatives mais de bien faire le travail pour le coté banque d’affaires ».

Mais comme nous l’explique également, Manuel Treves, M&A Analyst au sein de la Société Générale CIB, dans son interview exclusive pour Dogfinance, le métier de M&A nécessite un bon relationnel car en effet ça reste un métier de conseil : « Il s’agit ensuite d’un métier qui requiert des compétences interpersonnelles. Le M&A est un métier de conseil où les interactions avec les clients et les équipes internes sont fréquentes. Une communication écrite et orale efficace est nécessaire pour travailler en M&A. Enfin, c’est un métier qui encourage la prise d’autonomie et qui demande de l’organisation pour délivrer les dossiers dans les délais »

La maitrise des outils informatiques reste aussi une des compétences primordiales afin de pouvoir performer dans ce métier et mettre toutes les chances de son côté pour obtenir un emploi dans ce secteur plus que sélectif : « Le M&A est un métier commercial, il y’a beaucoup de production de slides sur Powerpoint. Il faut être très minutieux et rigoureux. Aucun double espace, aucun mauvais alignement n’est permis… Les rendus doivent être parfaits. Il est indispensable d’avoir une très bonne maitrise d’Excel et PowerPoint. Travailler en M&A signifie que l’on accepte de travailler dur et tard. Il faut accepter de faire une croix sur les diners entre amis et les week-ends en famille. Il est très rare de finir avant 1h du matin les premières années », Aicha Fakhir, chasseuse de tête en Private Equity et M&A.

II. Les fusions-acquisitions, des transactions en plusieurs étapes

Les fusions-acquisitions peuvent se décomposer en 4 grandes étapes. La première étape est la prospection est la recherche de cible, la seconde étape est la phase de due diligence, ensuite il y a la phase de négociation et la signature. La dernière phase est l’intégration de l’entreprise à l’entreprise acheteuse. Néanmoins, cette dernière étape reste propre au métier de M&A en entreprise ce qui n'est pas le cas dans les banques d'affaires qui quant à elles vont gérer la mise en relation des entreprises.

Olivier Moge, Head of M&A - Corporate Development chez Proseniors, nous décrit ce processus dans son interview pour Dogfinance : « Tout d’abord cela commence par une phase de recherche de cibles potentielles et de cold call. Si des cibles sont intéressées par une potentielle vente je travaille sur une valorisation prix via plusieurs méthodes de valorisation sur Excel. Le prix est accepté après des négociations qui ont été mises en forme sous forme de LOI. Ensuite, vient la phase de due diligence : audit, visite de sites, management présentation, préparation de la feuille de route pour l’intégration des structures. Si la phase d’audit est validée j’engage notre cabinet d’avocats pour la rédaction des protocoles de cession avec les cédants. Il y énormément de négociations encore sur cette partie-là notamment sur les clauses juridiques et les garanties. Enfin nous signons ce document et commençons le travail d’intégration ».

III. Le métier de M&A, un métier d’avenir ?

Les récentes fusions et acquisitions mais aussi l’augmentation des transactions montre bien que le métier de M&A va perdurer dans le temps, comme nous l’explique bien Manuel Treves dans son interview pour Dogfinance : « Le M&A reste un métier d’avenir qui a encore de beaux jours devant lui. Au cours de ces deux dernières années, le volume des transactions a connu un boom important. On assiste d’ailleurs à un phénomène de consolidation de marché dans plusieurs secteurs qui justifie une multiplication de ces opérations ».

Pour conclure, on a pu voir que le métier de M&A était un métier très exigeant de par son importance dans le secteur financier, de la charge de travail imposante mais aussi de la rigueur constante. Néanmoins, les perspectives d’avenir sont à la hauteur des exigences et de la sélectivité pour accéder à ces métiers.

Pour terminer, voici un conseil livré par Aicha Fakhir, chasseuse de tête en Private Equity et M&A, dans son interview pour Dogfinance : « Une personne qui souhaite faire du M&A, doit s’y prendre tôt. Elle doit faire le bon choix d’école, le bon choix de Masters et doit cumuler un bon nombre de stages dans ce domaine. Les processus de recrutement en M&A sont longs et très exigeants. Il y a entre trois et cinq entretiens pour se voir offrir un poste dans une banque d’affaire ou une boutique M&A de premier plan. Aussi, il faut se créer un réseau et parler à des gens qui font ce métier. Il ne faut pas hésiter à aller aux événements organisés par les écoles ou aux différents Afterworks qui regroupent les personnes du secteur »

Redécouvrez les interviews exclusives pour Dogfinance de :

- Aicha Fakhir, chasseuse de tête en Private Equity et M&A

- Olivier Moge, Head of M&A - Corporate Development chez Proseniors

- Manuel Treves, M&A Analyst au sein de la Société Générale CIB